Tax treatment of employee share ownership in Switzerland - basic principles and current practical cases

<article class="rz"><h2>1. Einleitung</h2> <p>Die Beteiligung von Mitarbeitenden an der Unternehmensentwicklung erfreut sich grosser Beliebtheit im In- und Ausland. Der nachfolgende Beitrag stellt zun&auml;chst die Grundlagen der steuerlichen Behandlung von Mitarbeiterbeteiligungen in der Schweiz vor. Sodann werden zwei Praxisbeispiele diskutiert und die jeweiligen Steuerfolgen sowie spezifische Detailfragen in gleichen Kontext n&auml;her er&ouml;rtert.</p> <h2>2. Steuerrechtliche Behandlung von Mitarbeiterbeteiligungen im Allgemeinen</h2> <p>Die schweizerische Steuergesetzgebung unterscheidet zwischen sogenannten echten und unechten Mitarbeiterbeteiligungen (vgl. <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1184_1184_1184/de#art_17_a">Art. 17a Bundesgesetz &uuml;ber die direkte Bundessteuer, DBG</a>).</p> <p>Die Besteuerungspraxis von Mitarbeiterbeteiligungen wurde ausserdem im <a href="https://www.estv.admin.ch/dam/estv/de/dokumente/bundessteuer/kreisschreiben/2004/1-037-D-2012.pdf.download.pdf/1-037-D-2012-d.pdf">Kreisschreiben Nr. 37 der Eidgen&ouml;ssischen Steuerverwaltung &laquo;Besteuerung von Mitarbeiterbeteiligungen&raquo; vom 22. Juli 2013</a>^{<a title="" href="#_ftn1" name="_ftnref1">01</a>} sowie in der <a href="https://www.estv.admin.ch/dam/estv/de/dokumente/bundessteuer/kreisschreiben/2004/1-037-d-2020.pdf.download.pdf/1-037-D-2020-d.pdf">aktualisierten Version vom 30 Oktober 2020</a>^{<a title="" href="#_ftn2" name="_ftnref2">02</a>} festgelegt, welches am 1. Januar 2021 in Kraft getreten ist.</p> <p>Im aktualisierten Kreisschreiben wurden verschiedene Pr&auml;zisierungen vorgenommen, welche insbesondere f&uuml;r Start-Ups von Bedeutung sind, wie bspw. die Bewertung von Mitarbeiteraktien oder das Thema Formelwertkongruenz und wann eine &Uuml;bergewinnbesteuerung ausgel&ouml;st wird. Diese Themenfelder werden hiernach in den Praxisbeispielen vertieft.</p> <h3>2.1 Echte Mitarbeiterbeteiligungen</h3> <p>Als echte Mitarbeiterbeteiligungen gelten Beteiligungsformen, welche den Mitarbeitenden am Eigenkapital der Unternehmung beteiligen sollen. Typischerweise sind dies Aktien oder Optionen. Mitarbeiteraktien sind Beteiligungsrechte (bspw. Aktien, Partizipationsscheine oder Genossenschaftsanteile) der Arbeitgeberin, die einem Mitarbeitenden gratis oder zu Vorzugsbedingungen abgegeben werden. Bei Mitarbeiteroptionen handelt es sich um Kaufrechte auf Beteiligungsrechte der Arbeitgeberin.^{<a title="" href="#_ftn3" name="_ftnref3">03</a>}</p> <h3>2.2 Unechte Mitarbeiterbeteiligungen</h3> <p>Als unechte Mitarbeiterbeteiligungen gelten Anwartschaften auf blosse Bargeldabfindungen. Folglich wird der Mitarbeiterin eine am Unternehmenserfolg ausgerichtete Geldleistung, aber keine Beteiligung am Eigenkapital der Unternehmung in Aussicht gestellt. Beispiele hierf&uuml;r sind sog. &laquo;Stock Appreciation Rights&raquo; oder &laquo;Phantom Stocks&raquo;.^{<a title="" href="#_ftn4" name="_ftnref4">04</a>}</p> <h2>3. Steuerrechtliche Behandlung von Mitarbeiterbeteiligungen im Besonderen</h2> <h3>3.1 Freie Mitarbeiteraktien</h3> <p>Freie Mitarbeiteraktien sowie auch freie b&ouml;rsenkotierte Mitarbeiteroptionen werden bei Abgabe, d.h. im Zeitpunkt des Rechtserwerbs besteuert. Die positive Differenz zwischen dem Verkehrswert bzw. dem Formelwert der Mitarbeiteraktien und dem tieferen Abgabepreis stellt steuerbares Erwerbseinkommen dar (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1184_1184_1184/de#art_17_b">Art. 17b Abs. 1 DBG</a>).</p> <h3>3.2 Gesperrte Mitarbeiteraktien</h3> <p>Gesperrte Mitarbeiteraktien werden ebenfalls bei Abgabe besteuert. Dem Minderwert f&uuml;r die Sperrfrist wird mit einem Einschlag von 6% pro Sperrjahr auf dem Verkehrswert bzw. dem Formelwert Rechnung getragen (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1184_1184_1184/de#art_17_b">Art. 17b Abs. 2 DBG</a>).</p> <h3>3.3 Nicht kotierte Optionen und solche, die gesperrt sind</h3> <p>Nicht kotierte Optionen und solche, die gesperrt sind, werden erst bei der Ver&auml;usserung oder Aus&uuml;bung besteuert (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1184_1184_1184/de#art_17_b">Art. 17b Abs. 3 DBG</a>). Steuerbar ist der gesamte erzielte Aus&uuml;bungsgewinn nach Abzug allf&auml;lliger Gestehungskosten (d.h., Verkehrswert Aktie minus Aus&uuml;bungspreis, den der Mitarbeitende entrichten muss).</p> <h3>3.4 Geldwerte Leistungen aus der Einr&auml;umung von unechten Mitarbeiterbeteiligungen</h3> <p>Geldwerte Leistungen aus der Einr&auml;umung von unechten Mitarbeiterbeteiligungen sind im Zeitpunkt ihres Zuflusses steuerbar, d.h. sobald die H&ouml;he des Anspruchs feststeht und ein Anspruch geltend gemacht werden kann. Als Erwerbseinkommen unterliegt der gesamte geldwerte Vorteil der Einkommenssteuer.</p> <h3>3.5 Besteuerung Mitarbeiterbeteiligungen im internationalen Verh&auml;ltnis</h3> <p>Im internationalen Verh&auml;ltnis muss zwischen dem Zuzug (sog. &laquo;Import von Mitarbeiterbeteiligungen&raquo;) sowie dem Wegzug (sog. &laquo;Export von Mitarbeiterbeteiligungen&raquo;) einer Mitarbeiterin unterschieden werden. Die Mitarbeiterbeteiligungen werden jeweils in einem Land abgegeben und in einem anderen realisiert.</p> <p>Gem&auml;ss den internationalen Doppelbesteuerungsabkommen der Schweiz kann die Schweiz in der Regel nicht den gesamten geldwerten Vorteil besteuern. Die Ausscheidung erfolgt oftmals aufgrund der Arbeitstage.</p> <p>Die Schweiz hat jedoch zugleich eine unilaterale gesetzliche Regelung (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1184_1184_1184/de#art_17_d">Art. 17d DBG</a>) implementiert, die den Empfehlungen der <a href="https://www.oecd.org/">OECD</a> grunds&auml;tzlich entspricht.^{<a title="" href="#_ftn5" name="_ftnref5">05</a>} Gesetzlich ist die anteilsm&auml;ssige Besteuerung im internationalen Verh&auml;ltnis einzig f&uuml;r gesperrte Mitarbeiteroptionen geregelt. Durch das Kreisschreiben wurde der Anwendungsbereich jedoch auf Anwartschaften auf Mitarbeiteraktien sowie auf unechte Mitarbeiterbeteiligungen ausgeweitet.^{<a title="" href="#_ftn6" name="_ftnref6">06</a>}</p> <p>Der geldwerte Vorteil aus qualifizierenden Mitarbeiterbeteiligungen (darunter fallen suspensiv bedingte Mitarbeiteroptionen mit Vestingklausel, Anwartschaften auf Mitarbeiteraktien sowie unechten Mitarbeiterbeteiligungen) wird gem&auml;ss <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1184_1184_1184/de#art_17_d">Art. 17d DBG</a> f&uuml;r die Zeitspanne zwischen dem Erwerb (Zuteilung) und dem Entstehen des Aus&uuml;bungsrechts (Vesting) anteilsm&auml;ssig im Verh&auml;ltnis zwischen der gesamten zu der in der Schweiz verbrachten Zeitspanne besteuert.</p> <p>Diese gesetzliche Formulierung wurde in <a href="https://www.estv.admin.ch/dam/estv/de/dokumente/bundessteuer/kreisschreiben/2004/1-037-d-2020.pdf.download.pdf/1-037-D-2020-d.pdf">Ziff. 7 des Kreisschreibens Nr. 37 der ESTV</a> und den <a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/2012/449/de#art_7">Art. 7 und Art. 8 Mitarbeiterbeteiligungsverordnung (MBV)</a> im Einklang mit dem <a href="https://www.oecd.org/">OECD-Musterabkommen</a> und dem zugeh&ouml;rigen Kommentar dahingehend konkretisiert, dass das Besteuerungsrecht des geldwerten Vorteils aufgrund der Arbeitstage auf die Staaten zu verteilen ist, in denen die Mitarbeiterin seit der Zuteilung der qualifizierenden Mitarbeiterbeteiligung (siehe oben) bis zum Entstehen des Aus&uuml;bungsrechts (Vesting) ans&auml;ssig war.^{<a title="" href="#_ftn7" name="_ftnref7">07</a>}</p> <h2>4. Praxisbeispiel I</h2> <h3>4.1 Sachverhalt</h3> <p>Die Start-Up AG I, eine Aktiengesellschaft mit Sitz im Kanton Z&uuml;rich, hat im Rahmen eines Mitarbeiterbeteiligungsplans die Zuteilung von Mitarbeiteraktien an gewisse Mitarbeitende der Unternehmensgruppe vollzogen.</p> <p>Die Aktien der Start-Up AG I sind nicht an der B&ouml;rse kotiert und nicht frei handelbar, d.h. im Zeitpunkt der Zuteilung der Mitarbeiteraktien lag kein Verkehrswert vor. Der Wert einer Aktie bestimmte sich entsprechend nach dem ermittelten Formelwert. Die Methode zur Ermittlung dieses Formelwertes wurde in einem Ruling seitens der zust&auml;ndigen kantonalen Steuerbeh&ouml;rde best&auml;tigt. Der f&uuml;r Steuerzwecke massgebende Formelwert ist demnach der jeweils letzte ermittelte Formelwert, sofern die definitive Zuteilung vor der n&auml;chsten Berechnung erfolgt. Bspw. wurde f&uuml;r Zuteilungen zwischen dem 1. Juli 2019 und dem 31. Dezember 2019 auf den per 30. Juni 2019 ermittelten Formelwert abgestellt. Der dreij&auml;hrigen Sperrfrist wurde mit einer Reduktion des Formelwertes gem&auml;ss der Diskontierungstabelle nach <a href="https://www.estv.admin.ch/dam/estv/de/dokumente/bundessteuer/kreisschreiben/2004/1-037-D-2012.pdf.download.pdf/1-037-D-2012-d.pdf">Ziff. 3.3 des Kreisschreibens Nr. 37 der ESTV vom 22. Juli 2013</a> Rechnung getragen. Bei der Ermittlung des steuerpflichtigen Einkommens wurde von der Differenz zwischen dem reduzierten Formelwert (gem&auml;ss Diskontierungstabelle) und dem tieferen Abgabepreis ausgegangen.</p> <p>Die Mitarbeitenden erwarben die Aktien zum Nennwert von CHF 1. Die geldwerte Leistung wurde im Lohnausweis ordentlich deklariert, wobei die Anzahl der erhaltenen Mitarbeiteraktien und der errechnete Differenzbetrag zwischen dem reduzierten Formelwert und dem Abgabepreis auf einem Beiblatt bescheinigt wurden.</p> <p>Im April 2021 erh&auml;lt die Start-Up AG I eine Kaufofferte von einer Drittpartei. Im Zuge der geplanten Transaktion sollen der Gr&uuml;nder, die Mitarbeitenden und weitere Aktion&auml;rinnen insgesamt eine Mehrheitsbeteiligung in H&ouml;he von 67% an diese Drittpartei ver&auml;ussern (hiernach auch als &laquo;ausl&ouml;sendes Ereignis&raquo; bezeichnet). Der Gr&uuml;nder und die Mitarbeitenden sollen allerdings zun&auml;chst nicht mehr als 1/3 ihrer Aktien an diese Drittpartei ver&auml;ussern k&ouml;nnen (hiernach auch als &laquo;Sofortver&auml;usserung&raquo; bezeichnet).</p> <p>F&uuml;r ihre verbleibenden Aktien erhalten der Gr&uuml;nder und die Mitarbeitenden Put-Optionen f&uuml;r einen gestaffelten und exklusiven Verkauf ihrer Aktien &uuml;ber die Jahre 2023-2025 an die Drittpartei.</p> <p>Die Mitarbeitenden haben ein Recht auf den Verkauf ihrer verbleibenden Mitarbeiteraktien an die Drittpartei. Ein Verkauf an eine andere Partei ist jedoch ausgeschlossen, d.h., die Put-Optionen sind mit dem Verbot einer Drittver&auml;usserung verbunden (hiernach auch bezeichnet als &laquo;Folgever&auml;usserungen&raquo;).</p> <h3>4.2 Steuerrechtliche W&uuml;rdigung Praxisbeispiel I</h3> <h4>4.2.1 Sofortver&auml;usserung</h4> <p>Ein bei der Zuteilung der Mitarbeiteraktien ber&uuml;cksichtigter Diskont wird nach Massgabe von <a href="https://www.estv.admin.ch/dam/estv/de/dokumente/bundessteuer/kreisschreiben/2004/1-037-D-2012.pdf.download.pdf/1-037-D-2012-d.pdf">Ziff. 3.3 des Kreisschreibens Nr. 37 der ESTV</a> auf denjenigen Aktien angepasst, welche von einem vorzeitigen Wegfall der Sperrfirst im Zuge der Sofortver&auml;usserung betroffen und damit frei verf&uuml;gbar werden. Die jeweilige Mitarbeiterin erzielt in diesem Umfang auf diesen Aktien ein steuerbares Zusatzeinkommen.^{<a title="" href="#_ftn8" name="_ftnref8">08</a>}</p> <h4>4.2.2 Folgever&auml;usserungen</h4> <p>Die Regelung betreffend die Sofortver&auml;usserung gilt grunds&auml;tzlich nicht f&uuml;r diejenigen verbleibenden Aktien der Mitarbeitenden, die im Rahmen der Transaktion den neu geschaffenen Put-Optionen unterliegen und erst in einem sp&auml;teren Zeitpunkt frei verf&uuml;gbar werden. Denn die seit der Zuteilung der Aktien existierende Sperrfrist l&auml;uft in diesem Fall weiter (sog. &laquo;Roll-Over&raquo;) und endet sp&auml;testens im vertraglich vorgesehenen Aus&uuml;bungsjahr.^{<a title="" href="#_ftn9" name="_ftnref9">09</a>}</p> <p>Der Begriff der &laquo;Verf&uuml;gungssperre&raquo; ist steuerrechtlich weit auszulegen.<a title="" href="#_ftn10" name="_ftnref10">¹⁰</a> Die Mitarbeitenden k&ouml;nnen nicht frei &uuml;ber die Aktien bis zum vertraglich vorgegebenen Aus&uuml;bungsjahr gem&auml;ss Aus&uuml;bungsplan verf&uuml;gen. Lediglich im Fall, dass es zu einem vorzeitigen Vorfall der schon existierenden Sperrfrist kommen sollte, w&uuml;rde der jeweilige Mitarbeiter ein Zusatzeinkommen, wie in Ziff. 4.2.1 dargelegt, erzielen.</p> <p>Eine allf&auml;llige aufgrund der Put-Optionen resultierende zus&auml;tzliche Sperrfrist, wobei sich die schon existierende Verf&uuml;gungssperre verl&auml;ngert, wird mangels gesetzlicher Grundlage steuerlich (noch) nicht nachvollzogen, was durchaus kritisch beurteilt werden kann.^{<a title="" href="#_ftn11" name="_ftnref11">11</a>}</p> <p>W&auml;hrend der Halterdauer der Mitarbeiteraktien kann f&uuml;r Zwecke der Verm&ouml;genssteuer entsprechend der verbleibenden Sperrfrist auf dem relevanten Steuerwert ein Einschlag gem&auml;ss genannter Diskontierungstabelle ber&uuml;cksichtigt werden.^{<a title="" href="#_ftn12" name="_ftnref12">12</a>}</p> <h4>4.2.3 Gemeinsame Regeln f&uuml;r Sofort und Folgever&auml;usserungen</h4> <p>Das ausl&ouml;sende Ereignis f&uuml;r den Wechsel vom Formel- zum Verkehrswertprinzip ist die Sofortver&auml;usserung. Es tritt f&uuml;r alle Mitarbeiteraktien innerhalb der f&uuml;nfj&auml;hrigen Haltedauer seit Zuteilung der Mitarbeiteraktien ein. Der Zeitpunkt der Folgever&auml;usserungen ist insofern irrelevant.<a title="" href="#_ftn13" name="_ftnref13">¹³</a></p> <p>Anl&auml;sslich der Ver&auml;usserung der Mitarbeiteraktien an die Drittpartei resultiert f&uuml;r die Belange der Direkten Bundesteuer sowie f&uuml;r die kantonalen Steuern grunds&auml;tzlich ein steuerfreier privater Kapitalgewinn (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1184_1184_1184/de#art_16">Art. 16 Abs. 3 DBG</a>) im Umfang der Differenz zwischen dem Formelwert im Zeitpunkt der Zuteilung und dem nach der gleichen Bewertungsmethode ermittelten Formelwert im Zeitpunkt der Ver&auml;usserung.</p> <p>Ein erzielter &Uuml;bergewinn, also die positive Differenz zwischen Verkaufspreis und Formelwert im Zeitpunkt der Ver&auml;usserung, ist jeweils als Einkommen im Zeitpunkt der Ver&auml;usserung der Mitarbeiteraktien zu besteuern. Weil der Wechsel vom Formel- zum Verkehrswertprinzip f&uuml;r alle Mitarbeiteraktien innerhalb der F&uuml;nfjahresfrist erfolgt, kommt die &Uuml;bergewinnbesteuerung auch dann zur Anwendung, wenn die Haltedauer der Mitarbeiteraktien zum Zeitpunkt der Folgever&auml;usserung mehr als f&uuml;nf Jahre betr&auml;gt.^{<a title="" href="#_ftn14" name="_ftnref14">14</a>}</p> <h4>4.2.4 Steuerliche Ber&uuml;cksichtigung der zus&auml;tzlichen Sperrfrist</h4> <p>Die Mitarbeiterin kann nicht frei &uuml;ber diejenigen Aktien verf&uuml;gen, die den neu geschaffenen Put-Optionen unterliegen. Bis zum vertraglich vorgegebenen Aus&uuml;bungsjahr gem&auml;ss Aus&uuml;bungsplan sind diese gesperrt. Diese zus&auml;tzliche Sperrfrist f&uuml;hrt zu einer Verm&ouml;genseinbusse f&uuml;r die betroffenen Mitarbeitenden, welche eigentlich steuerlich ber&uuml;cksichtigt werden m&uuml;sste. Eine gesetzliche Grundlage hierf&uuml;r fehlt allerdings bis anhin.</p> <p>Es w&auml;re denkbar (und nach Ansicht des Autors auch w&uuml;nschenswert), wenn einer vertraglich zus&auml;tzlichen Sperrfrist bei Mitarbeiteraktien wie folgt Rechnung getragen w&uuml;rde: Aus Praktikabilit&auml;tsgr&uuml;nden reduzieren die zus&auml;tzlichen Sperrfristjahre erst im Zeitpunkt der Aus&uuml;bung entsprechend den steuerlich massgebenden Ver&auml;usserungspreis der Aktien. Diesem Umstand wird mit einem Diskont von sechs Prozent pro zus&auml;tzlichem Sperrjahr bis zum vertraglich vorgesehenen Aus&uuml;bungsjahr im Zeitpunkt der Ver&auml;usserung gem&auml;ss Diskontierungstabelle nach <a href="https://www.estv.admin.ch/dam/estv/de/dokumente/bundessteuer/kreisschreiben/2004/1-037-d-2020.pdf.download.pdf/1-037-D-2020-d.pdf">Ziff. 3.3 des Kreisschreibens Nr. 37 der ESTV vom 30. Oktober 2020</a> Rechnung getragen.</p> <p>W&auml;hrend der Halterdauer der Mitarbeiteraktien sollte sodann f&uuml;r Zwecke der Verm&ouml;genssteuer die zus&auml;tzliche Sperrfrist auf dem relevanten Steuerwert mittels Einschlag gem&auml;ss genannter Diskontierungstabelle ebenfalls ber&uuml;cksichtigt werden.</p> <p>Der hier vorgeschlagene L&ouml;sungsvorschlag betreffend die Ber&uuml;cksichtigung einer vertraglichen zus&auml;tzlichen Sperrfrist d&uuml;rfte f&uuml;r beide Seiten, d.h. f&uuml;r die Steuerbeh&ouml;rden als auch die Steuerpflichtigen, praktikabel in der Umsetzung sein, da der administrative Aufwand &uuml;berschaubar sein d&uuml;rfte. Anders w&auml;re die Situation wohl zu beurteilen, wenn bereits im Zeitpunkt des Eintritts der zus&auml;tzlichen vertraglichen Verf&uuml;gungssperre eine steuerliche Ber&uuml;cksichtigung ebendieser steuerlich abgebildet w&uuml;rde.</p> <h2>5. Praxisbeispiel II</h2> <h3>5.1 Sachverhalt</h3> <p>Die Start-Up AG II, eine Aktiengesellschaft mit Sitz im Kanton Schwyz, hat im Rahmen eines Mitarbeiterbeteiligungsplans die Zuteilung von gesperrten Mitarbeiteroptionen an gewisse Mitarbeitende der Unternehmensgruppe vollzogen. Die Mitarbeitenden &uuml;ben ihre Optionen nach drei Jahren aus und erwerben nicht kotierte Aktien der Start-Up AG II. Ein Verkehrswert der Aktien liegt indessen nicht vor. Es erfolgt eine Bewertung mittels Praktikermethode gem&auml;ss Kreisschreiben. Im vierten Jahr beschliesst die Start-Up AG II an die B&ouml;rse zu gehen. Der B&ouml;rsengang ist erfolgreich und der Aktienkurs der Start-Up AG II entwickelt sich in der Folge positiv. Die Mitarbeitenden beschliessen nun im siebten Jahr ihre Aktien an der B&ouml;rse zu verkaufen.</p> <h3>5.2 Steuerrechtliche W&uuml;rdigung Praxisbeispiel II</h3> <p>Der geldwerte Vorteil von gesperrten Mitarbeiteroptionen ist im Zeitpunkt der Optionsaus&uuml;bung steuerbar in der H&ouml;he der Differenz zwischen dem Aus&uuml;bungspreis und dem entsprechenden Verkehrswert der Aktie (<a href="https://www.fedlex.admin.ch/eli/cc/1991/1184_1184_1184/de#art_17_b">Art. 17b Abs. 3 DBG</a>).<a title="" href="#_ftn15" name="_ftnref15">¹⁵</a> Liegt wie im vorliegenden Fall kein Verkehrswert vor, ist die Aktie f&uuml;r die Zwecke der Einkommenssteuer mittels einer geeigneten Formel zu bewerten.</p> <p>Es stellt sich nun die Frage, ob f&uuml;r die durch die Aus&uuml;bung der Mitarbeiteroptionen erworbenen Aktien danach dieselben Bestimmungen zum Tragen kommen, wie wenn die Aktie direkt (ohne Option) zugeteilt worden w&auml;re.^{<a title="" href="#_ftn16" name="_ftnref16">16</a>} Obschon dies systematisch richtig erscheint, k&ouml;nnte man sich durchaus auf den Standpunkt stellen, dass mangels gesetzlicher Grundlage, die Mitarbeitenden im Rahmen der sp&auml;teren Ver&auml;usserung einen g&auml;nzlich steuerfreien Kapitalgewinn realisieren und die &Uuml;bergewinnbesteuerung hier nicht greift. Die Praxis der kantonalen Steuerbeh&ouml;rden ist nachvollziehbarerweise eine andere. So d&uuml;rfte innerhalb der f&uuml;nfj&auml;hrigen Haltedauer lediglich im Rahmen der identischen Formelanwendung ein steuerfreier, privater Kapitalgewinn realisierbar sein. &Uuml;bergewinne w&uuml;rden auch in der vorliegenden Konstellation der Einkommenssteuer unterworfen. Abschliessend sei noch bemerkt, dass es im vorliegenden Fall unbeachtlich w&auml;re, w&uuml;rden die Mitarbeitenden ihre Aktien erst im sechsten Haltedauerjahr ver&auml;ussern. Der Zeitpunkt des ausl&ouml;senden Ereignisses ist der B&ouml;rsengang, welcher innert der f&uuml;nfj&auml;hrigen Haltdauerfrist vollzogen wird.</p> <h2>6. Schluss</h2> <p>Auf den ersten Blick erscheinen die schweizerischen gesetzlichen Regelungen zur Besteuerung von Mitarbeiterbeteiligungen eindeutig. Wie so oft liegt der Teufel allerdings im Detail. Denn wie aufgezeigt wurde, k&ouml;nnen sich durchaus Konstellationen ergeben, welche in der schweizerischen Steuergesetzgebung (noch) nicht abgebildet sind, obschon dies eigentlich aus steuersystematischen Gesichtspunkten durchaus angezeigt und auch w&uuml;nschenswert w&auml;re. Die Komplexit&auml;t von Mitarbeiterbeteiligungspl&auml;nen und damit deren vertragliche Ausgestaltung hat in der j&uuml;ngeren Vergangenheit zugenommen; insbesondere solche mit angels&auml;chsischem &laquo;Touch&raquo; beinhalten oftmals viele steuerrechtliche Stolpersteine. Es ist daher in den meisten F&auml;llen empfehlenswert vorg&auml;ngig eine verbindliche Auskunft bez&uuml;glich der steuerlichen Behandlung des jeweiligen Mitarbeiterbeteiligungsplans seitens der zust&auml;ndigen kantonalen Steuerbeh&ouml;rde einzuholen.</p></article>